请教一个$V2EX 的技术细节

https://solscan.io/tx/gRsDRKSJSrxMBnWJu3jmHqimArACFoeFnp6XgZ95EVVxM5HDzU3VVqLndxAGKWi5cQPT1j4yHD9XrcY9eRVm1F2
在 Pump.fun 买入，在 Meteora 卖出，利用两个 DEX 的价格差套利。

k = x * y, k 是常数，x=池子的代币数量（比如$V2EX ），y=另一个代币数量（比如 USDT ），用 y 换取 x,则池子里 y 增加，x 减少。由于 k 恒定，之后换取相同的 x ，必须投入更多的 y 。也就等效于币价上涨，涨幅也恰好符合对数增长。
所以池子可以理解为做市商投入的流动性。也可以自己添加流动性，来赚取手续费，但要承担 U 本位之下币价下跌带来的无常损失。

@codeface 谢谢。为什么两个 DEX 会有价差呢（我以为是共享一个池子的）？另外，既然有这么大的套利空间，应该有无数机器人盯着，会不会发生速度不够快所以卖便宜了/买贵了，反而亏钱的情况？

不同交易所有价差，就相当于黄金我。有伦敦交易所，上海交易所，纽约交易所，他们也不是时时刻刻都一样额价格。会有聪明钱，机器人瞬间套机，价格基本一模一样

补充一点，因为有套利机器人“搬砖”，不同 CEX 和不同 DEX 的价格才能保持几乎一致，没有很大的差价。（ PS：不同的 DEX 池子也是不同的）。还有一种是三角套利，机器人会不停滴捕捉多代币兑换。此外，还有一种 MEV 套利机器人，俗称夹子、三明治攻击，在你的链上成交之前抢先成交，然后再用更高的价格卖给你。